Andy Purcell (Wallace Beery), também conhecido como Campeão, é um ex-campeão mundial de boxe, na categoria peso pesado. Ele é um alcóolatra que está tentando voltar a fazer carreira para sustentar seu filho, Dink (Jackie Cooper). Este ama seu pai, apesar de seus vícios, e faz tudo por ele. Após entrar no mundo das apostas, Andy consegue realizar o sonho de Dink: ter um cavalo de corrida. Eles levam o Pequeno Campeão - nome que o menino deu ao cavalo - para correr em Tjuana. Durante a corrida, Dink conhece uma proprietária de cavalos de corrida, Linda Carleton (Irene Rich), que coincidentemente se mostra como a mãe biológica de Dink, do primeiro casamento, com Andy. Ela é muito rica e acredita que a vida que Andy pode proporcionar a seu filho não é a ideal para um menino da idade dele. Andy e Linda passam a brigar pela custódia de Dink, usando até suborno para conseguirem o que querem.
