No Vale Encantado personagens de contos de fada vivem uma vida normal, sendo convocados ocasionalmente para atuar em suas próprias aventuras dentro dos sonhos de crianças. O único que conhece o mundo humano é Papai Noel (João Reis), que o visita todo Natal para entregar presentes e impede que os outros habitantes deixem o Vale Encantado. Porém, nem todos estão felizes com o funcionamento das coisas e uma grande confusão acontece quando parte dos personagens reinvidicam o direito de visitarem nosso mundo.
